Banco de reserva fracionária
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Banco de reserva fracionária refere-se a um sistema bancário em que o banco mantém uma fração dos depósitos à vista que recebe e empresta o restante. É o principal modo de operação de quase todos os bancos de varejo no mundo moderno.
O próprio pensamento de que um banco pode fazer algo diferente de sentar na frente do seu dinheiro e vê-lo crescer mofo torna alguns pessoas espuma na boca. Muitos ficam muito calados se você perguntar de onde viriam os juros sobre suas contas de poupança líquidas.
As mesmas pessoas costumam uivargovernointervenção no sistema bancário é imunda socialismo porque não é deles política econômica favorecida . É seguro dizer que isso muitas vezes é ignorar a história, quando antes havia a regulamentação do banco de reservas fracionárias pelo Reserva Federal as coisas eram muito mais emocionantes para os depositantes, com toda a constante crises bancárias e tudo.
Conteúdo
- 1 Fundamentos
- dois O bom
- 3 O mal
- 4 Teorias de conspiração
- 5 Efeito multiplicador
- 6 Capitalização de bancos, cartas de patente e a Lei Glass-Steagall
Fundamentos
É relativamente simples começar. Um banco deve reter uma certa quantia em dinheiro dos depósitos de clientes, conhecida como 'reserva obrigatória' regulamentada pelo banco central, e emprestar o restante para gerar receita para o banco e os depositantes, cobrando juros sobre os empréstimos desse dinheiro.
Os depósitos compulsórios são a principal forma de os bancos centrais controlarem a quantidade de oferta de moeda para conter a inflação, ao mesmo tempo que fornecem uma almofada para o risco operacional dos bancos. Ahh, mas aqui está o problema: um banco inicialmente capitalizado em $ 500 bilhões (para garantir o dinheiro dos depositantes) pode, após 10 anos de atividade, manter $ 2 trilhões em depósitossemaumentando sua capitalização. Apenas os requisitos de reserva são obrigados a aumentar, o restante sendo compensado pelo FDIC.
O bom
Isso é muito bom para manter o dinheiro, pois os bancos gostariam de emprestar o máximo de dinheiro possível, sem riscos desnecessários, mantendo apenas o dinheiro em mãos de que possam precisar em um dia. Se houver um excesso da quantidade de dinheiro que as pessoas exigem como saques em um dia, e o banco não puder levantá-lo, o banco ficará abaixo de seu depósito compulsório e enfrentará um aperto de liquidez. Uma corrida ao banco pode ser desencadeada se as pessoas perceberem que o banco pode não ter dinheiro suficiente no cofre para cobrir o dinheiro em suas contas. Isso aconteceu com muitos pequenos bancos nos Estados Unidos antes do Reserva Federal foi introduzido, causando inúmeras falências de bancos e pânico financeiro quando os bancos não conseguiam fornecer o dinheiro para satisfazer as demandas dos depositantes imediatamente. Isso também limita os riscos de que o seguro do depositante (FDIC) seja aplicado toda vez que muitas pessoas entrarem no banco e pedirem dinheiro.
Poder emprestar dinheiro também é a favor de muitas pessoas. Dessa forma, os empréstimos podem ser feitos pelas contas combinadas de muitos depositantes, em vez de poucas pessoas muito ricas fazerem empréstimos pessoais. A maioria dos americanos não teria empréstimos para casa própria ou os empregadores cumpririam as folhas de pagamento sem banco de reserva fracionária. Tem incentivo, ao pagar juros, para manter dinheiro nos bancos para que possam gerar empréstimos.
É uma ótima maneira de controlar a inflação, exigindo o dinheiro disponível para fazer empréstimos. Menos empréstimos reduzirão a oferta de dinheiro disponível e aumentarão as taxas de juros dos bancos comerciais, embora os bancos centrais não os manipulem com frequência, já que a alteração dos requisitos de reserva equivale a atacar a economia com uma marreta.
Embora a 'exigência de reserva' seja uma introdução comum ao sistema bancário de reservas fracionárias, alguns países não possuem nenhuma exigência de reserva obrigatória. Nesses países, a quantidade de dinheiro que os bancos mantêm como reservas é determinada pelos próprios bancos, que devem ter pelo menosalgunsdinheiro em caixa para lidar com retiradas. A lista de países sem exigência de reserva inclui aquele paraíso banqueiro libertário de extrema direita conhecido como Canadá.
Alguns países que têm requisitos de reserva, como a China, os usam para manipular o tamanho da oferta de moeda. A redução do compulsório permite que os bancos emprestem mais, estimulando a economia de maneira ideal; aumentá-lo faz com que os bancos emprestem menos, reduzindo a inflação de maneira ideal. Outros países com compulsório, como os Estados Unidos, raramente alteram o compulsório e principalmente manipulam as taxas de juros para estimular a economia e controlar a inflação.
O mal
Embora os bancos não possam literalmente imprimir seu próprio dinheiro em um sistema com um banco central, eles podem aumentar a oferta de moeda. Em um sistema de moeda fiduciária, a base monetária dos bancos (ou seja, o que está realmente nos 'cofres') é composta de dinheiro que pode ser fornecido pelo banco central no momento de necessidade. No entanto, quando os bancos fazem empréstimos acima de suas reservas (o que é quase sempre), isso aumenta a oferta de moeda, especificamente o que os economistas chamam de 'M2' e 'M3' (dependendo do tipo de empréstimo), que são considerados menos 'líquidos 'do que a base monetária. Assim, os empréstimos podem (mas não necessariamente) causar atração de demandainflação.
No mundo do banco eletrônico, os bancos agora podem criar 'dinheiro' do nada, por meio da criação de contas. Quando alguém gasta essas contas, elas são transferidas para outro banco, então isso é emprestado em um mercado interbancário (fundos do FED, LIBOR), para dar reservas aos bancos que precisam.
É sempre possível ainda conseguir uma corrida no banco se muitas pessoas exigirem dinheiro além da reserva. Uma analogia simples são os assentos de um avião. As companhias aéreas sabem que poucas pessoas vão cancelar, então elas fazem overbook em voos vendendo mais passagens do que assentos. Uma corrida ao banco é como todo mundo comparecendo ao voo e sem cancelamentos. (Ou o enredo de Mel Brooks 'Os produtores, quando a jogada em que haviam vendido ações em excesso inesperadamente se tornou um sucesso.) As corridas aos bancos são evitadas nos sistemas bancários modernos pela criação de um credor de último recurso para evitar quebras de liquidez de curto prazo.
O próprio sistema de reservas fracionárias não leva em consideração os riscos dos empréstimos que os bancos fazem. Se o compulsório fosse fixado em 100%, os juros acumulados nos depósitos e a geração de empréstimos seriam quase inexistentes. No entanto, nenhum banco ficaria sem dinheiro, desde que não houvesse absolutamente nenhum custo. Esta tem sido tradicionalmente a política defendida principalmente por Tio Patinhas, eAustríacos, mas ganhou moeda em certos círculos após o crash de 2008 e foi defendida pelos economistas Laurence Kotlikoff, John Kay e John Cochrane, bem como pelo principal comentarista econômico do Financial Times, Martin Wolf, e a Islândia parece estar caminhando para implementar reservas totais .
Lord Adair Turner, formalmente o principal regulador financeiro do Reino Unido, disse: 'Os bancos não aceitam, como muitos livros ainda sugerem, depósitos de dinheiro existente dos poupadores e os emprestam aos tomadores: eles criam crédito e dinheiro ex nihilo - estendendo um empréstimo para o devedor e simultaneamente creditar na conta de dinheiro do devedor '.
Teorias de conspiração
O banco de reservas fracionárias é o assunto de inúmerasteorias de conspiração. Eles geralmente giram em torno ou têm suas raízes emanti-semitismona forma de conspirações de banqueiros judeus como o Família Rothschild controlando o mundo. Isso geralmente está ligado a conspirações sobre o Reserva Federal assim como sodomia de ouro ou dinheiro sólido . Às vezes, o grito de 'banco de reserva fracionária é fraude!' é uma capa para algum tipo de economia woo ou golpe - geralmente do tipo 'não confie em bancos, coloque seu dinheiro em meu Esquema Ponzi em vez de 'variedade. Às vezes, essas teorias são apenas o resultado de pessoas que não conseguem entender conceitos abstratos.
Efeito multiplicador
O efeito multiplicador, ou multiplicador de moeda, refere-se aos efeitos de um banco emprestando dinheiro sobre seus requisitos de reserva, conforme explicado acima. Por lei, os bancos são obrigados a manter x% (dependendo do local e do tipo de banco) do dinheiro total que emprestam na reserva. A quantia de dinheiro resultante é 1 / x multiplicada por uma quantia original depositada, onde x é o coeficiente de reserva exigido na forma decimal. Por exemplo, um banco deve ter uma reserva de 20%. Alice deposita seu cheque de pagamento de $ 1000 no banco. O banco pode emprestar $ 800 para Bob, que compra um carro usado de Charlie, que deposita os $ 800 em outro banco. O banco dá meia-volta e empresta $ 640 para Denise, e assim por diante, até que haja $ 5.000 no sistema.
Embora possa parecer um pouco como fumaça e espelhos para alguém não familiarizado com economia, imagine que em vez de dinheiro fosse algo com 'obviamente' mais uso, como ferramentas. Todos nós precisamos de ferramentas para trabalhar, mas na grande maioria das vezes somos donos da ferramenta e não a usamos. Então, colocamos as ferramentas em um banco de ferramentas, para que outros possam usá-las enquanto nós não. Se precisarmos das ferramentas apenas cerca de 20% do tempo, o resultado é que o banco faz com que haja efetivamente 5 vezes mais ferramentas no sistema. O fato de ser moeda em vez de ferramentas não muda o efeito.
O efeito multiplicador é geralmente considerado uma simplificação nos círculos acadêmicos e de formulação de políticas. O Banco da Inglaterra afirmou que 'embora a teoria do multiplicador de dinheiro possa ser uma maneira útil de introduzir dinheiro e bancos nos livros de economia, não é uma descrição precisa de como o dinheiro é criado na realidade', e o modelo do multiplicador 'não foi apresentado nada na literatura acadêmica recente '. Charles Goodhart, o economista monetário proeminente do Reino Unido e ex-membro do Comitê de Política Monetária do Banco da Inglaterra, afirmou que 'enquanto o Banco Central definir as taxas de juros, como é a generalidade, o estoque de dinheiro é uma variável dependente endógena. Isso é exatamente o que os heterodoxos pós-keynesianos ... têm afirmado corretamente por décadas, e estou em seu partido nisso. ”
No Pós-keynesiana vista, o multiplicador é ex-post factocontabilidadeidentidade (ou, em outras palavras, uma ficção jurídica). A razão para isso é que um banco pode fazer qualquer empréstimo que julgar valioso e, em seguida, tomar dinheiro emprestado do mercado de empréstimos interbancários (um mercado no qual os bancos emprestam reservas excedentes uns aos outros) ou da janela de desconto do Fed para atender aos requisitos de reserva.
Capitalização de bancos, cartas de patente e a Lei Glass-Steagall
A regulamentação bancária é muito mais rígida do que a regulamentação de outros setores e do setor financeiro. Para se candidatar a uma licença bancária, os proprietários (geralmente holdings bancárias) da capitalização do banco devem estar livres de dívidas. Os bancos deveriam ser investimentos sólidos e desimpedidos. Uma vez concedida a autorização, o banco pode receber depósitos, ou seja, uma dívida para com os depositantes onerada pela capitalização do banco. O valor combinado da capitalização dos bancos, junto com sua capacidade de emprestar dinheiro a outras pessoas (dinheiro do depositante), é igual ao balanço do banco.
Se um co-proprietário de uma holding bancária assumisse dívida privada e vendesse sua participação no banco para saldar a dívida, isso poderia reduzir a capitalização do banco, diminuir o valor da participação de outros acionistas, restringir a capacidade do banco de emprestar e afetam o crescimento econômico e a atividade na vizinhança. Assim, os titulares de licenças bancárias são estritamente regulamentados e devem ser responsáveis com um histórico comprovado na administração de seus próprios negócios financeiros.
A Lei Glass-Steagall regulamentou estritamente a capacidade de bancos e proprietários de licenças bancárias de usar ativos bancários (ou seja, a capitalização de um banco, o dinheiro do depositante e os ganhos de sua capitalização e o dinheiro dos depositantes). De acordo com a Glass-Steagall, os bancos estavam limitados a cobrar juros do dinheiro dos depositantes emprestadores (parte da qual foi devolvida aos depositantes) ou negociações de corretagem - reunindo comprador e vendedor e cobrando uma taxa pela transação sem usar o próprio dinheiro do banco.Revogando Glass-Steagallabriu a porta para a negociação proprietária - removendo os requisitos até então estritos dos bancos para apenas investir ou se envolver nas atividades mais conservadoras, e permitindo-lhes comprar com ações e ganhos do banco, ativos mais arriscados com retorno potencialmente mais lucrativo, como sub-prime hipotecas e seguradoras carregadas de riscos e responsabilidades potenciais.
A Regra Volcker, em homenagem ao ex-presidente do Federal Reserve Paul Volcker e parte do projeto de lei Dodd-Frank Fin Reg que visa a reforma de Wall Street, é um esforço para permitir que o Federal Reserve controle mais rigoroso da propriedade e das atividades das holdings bancárias, o que é difícil devido aos acordos de confidencialidade e direitos de privacidade.
Os Estados Unidos são o único país do mundo que já impôs a segregação de banco de consumo e banco de investimento que existia sob a Glass-Steagall.
